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金融证券
寻找风险投资的方法 被浏览次数:29次 发布日期:2014-09-04 <  很多企业不理解,自己企业这么好,风投他们听了看了怎么都没有反应?我们把企业看成我们的产品,这个产品在未来一段时间内变得更有价值,我们才能转手卖掉他获得价值。那么,企业上市前要不要私募介入?私募到底能带给你什么?为什么向私募推荐自己的企业,对方无动于衷?而在私募的眼里,你的企业持续高增长的机会又在哪里?

  传统行业为什么要和私募“谈恋爱”?

  从私人企业变成一个公众的上市公司,你的企业在公司治理方面还存在很多限制。在这之前,私募中小企业融资的介入则更像在和你谈恋爱。

  第一步检验你的商业模式,过去的成功代表你选对了商业的时机赚到了钱。但这不能代表你未来还有一个更好的发展,很可能这个模式会成为未来你失败的原因。所以在这场恋爱中,私募会与你探讨总结在过去生意发展过程中积累下来的可复制的、可持续的模式,并找出哪些是特定商业周期里可以预计的东西。

  所谓的商业模式就是你这个公司存在的基础是什么,你能为客户提供哪些有价值的产品或者是服务,然后你因为这个产品或者是服务赚到哪些人的钱。过去生意做得很成功,但没有很好地利用,这个特别是需要总结,特别是传统行业。

  根据你存在的短板,以及在行业发展趋势中,未来的压力会给你怎样的定位,制定一个未来的发展战略或者是规划,这在上市之前是必要的。如果你有多元的业务,有的业务长远来讲没有什么发展前途,但是从现实的角度来看,却对企业有支持,那么就需要你制定管理资源的规划。你的资源管理都是有限度的,到底如何去分配管理、资金等资源,逐步加重投放到你未来重点发展的业务上,这就是不同业务之间的管理模式。

  除了钱,你还要私募给你什么?

  我们除了钱以外,还能带给你很多价值,即所谓的增值服务。投资者是你的一面镜子,你的企业处于快速发展过程中,可能没有时间也很难获得一个全面的角度,来审视你的业务,包括你的团队。

  都说投资人很挑剔,是的!在你看来习以为常的做法,我们会问你为什么这样做?你这样做的原因是什么?你的第一反应是这么做的效果很好,也不需要投资太大,有很好的毛利。那我们就要接着问你,这个毛利能维持吗?如果多加一点市场渠道的投入,会不会把你的竞争优势巩固得更好?

  我们要看的是你的企业三五年内的价值,是不是值得投资?而不是仅看眼前。然而,这些角度企业家往往很难看得这么深入。我们不是来给你捣乱的,但我们这样的工作方式,有些企业家不太理解,而有些企业家非常欢迎。不 管你 跟 我这 场 恋爱会不会走到婚姻,但是对企业的帮助却会非常大。

  你在我们这里拿钱,我这个钱是用来建立我们跟你的中长期战略合作关系,我们的关系变成利益共同体。私募投资人一旦进入你的企业之后,最快退出也需要三年,慢的需要五六年,在这段时间内,我们必须跟你共同把企业做得很健康,把价值释放出来,这样我们才能获得好的收益。

  有一些私募基金是看明年能上市,最晚后年能上市,他进来赚一点快钱,这种情况对你的帮助就有限了。这个选择取决你要什么,你先想清楚你选择私募投资者,除了钱以外最需要什么,然后回头去考察我们,像我们考察你一样。

  风投为什么不找你?

  有很多企业主都去找风投,风投确实不感兴趣,跟你谈十分钟就觉得没戏。而另一方面,风投们却整天请别的企业主吃饭,希望对方能够接受风投的钱,这里面有一个角度的问题。

  在这当中,有个因素是我们比较看中的,那就是管理团队,即所谓人的因素。尤其在一些新兴行业、消费者行业、IT或者是技术的行业等一些经济领域,这些团队基本上决定了80%的成功率。一些成立时间非常短的公司,在行业里面也有非常好的经验,在三五年创造了很多奇迹,是很多企业家努力二三十年都没有办法达到的。你看到很多成功的中小企业融资,企业规模很小也不挣什么钱,团队的背景非常漂亮,拿到上亿美元的投资,三五年就真的成了行业的领袖。往往是核心团队的能力,人的得分非常高,这个是可遇不可求的。

  而在传统行业,企业家的风格相对会保守稳健,传统行业本身的发展规律也是一个稳健的过程,这个过程有一些硬性的规律,很难快速地超越,这就决定了我们要以比较务实的角度去看待他们,把他们去跟同行比。就像我们看农业,这个行业从业人员的素质和商业成熟度相对比较弱,但是只要你在这个行业里面是最好的,这个行业的机会更多会被你把握,你得到风投青睐的机会就更多。

  企业引进风险投资的法律风险

  海外风险投资机构对创新型企业进行风险投资,普遍采取的是“对赌方案”,投资方对于被投资方设立严格的条件,一旦被投资企业不能按照投资合同的约定实现既定目标,被投资方的原始股东便面临股权被强化稀释甚至被收购的风险。

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